上海銀行貸款消息：在6家國(guó)有控股大型銀行和12家全國(guó)性股份制銀行試點基礎上，開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農業發(fā)展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構範圍；注冊地位于北京、河北、内蒙古、遼甯、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業銀行、農村中小銀行機構也將(jiāng)獲準納入不良貸款轉讓試點機構範圍。

國(guó)際金融問題專家趙慶明表示，“11省市的地方商業銀行獲準開(kāi)展不良批轉試點的實施有利于拓寬銀行不良處置渠道(dào)，爲無法達到發(fā)行ABS要求的不良貸款提供更多解決方案。”

中小銀行不良資産處置壓力緊迫

疫情爆發(fā)以來，不良資産規模大幅上升。銀保監會(huì)數據顯示，2020年-2021年，我國(guó)銀行業不良資産處置規模連續兩(liǎng)年超3萬億元。

《中國(guó)銀行經(jīng)濟金融展望報告（2023年）》顯示，2022年三季度末，商業銀行不良貸款餘額3萬億元，同比增長(cháng)5.6%。其中，大型商業銀行和股份制商業銀行不良貸款餘額增速分别爲4.37%和3.16%。城商行和民營銀行不良貸款餘額增速較快，分别爲16.26%和40.46%，需要警惕資産質量劣變帶來的影響。

2022年上半年，全國(guó)中小銀行共處置不良資産6700億元，同比多處置1640億元；批準34家中小銀行合并重組；經(jīng)國(guó)務院金融委批準，分配了1874億元專項債額度補充中小銀行資本。

然而，資産質量下滑的趨勢還(hái)在繼續。“銀行機構普遍反饋風險水平爲上升或持平”。百行征信與睿智科技聯合推出的《信貸市場行業風險洞察力報告》顯示，超過(guò)半數的銀行機構反饋三季度的不良率較上半年呈現不同程度的上升趨勢。近6個月審批通過(guò)率保持平穩趨勢，預測未來6個月風險變化爲持平或略有下沉。

普華永道(dào)從2018年開(kāi)始對(duì)125家區域性銀行開(kāi)展基于曆史數據的演進(jìn)觀測和分析，并于2022年10月25日發(fā)布《2022中國(guó)區域性銀行高質量發(fā)展指數報告》。該報告顯示，近八年來，中國(guó)區域性銀行高質量發(fā)展指數均值逐漸下降，87%的樣(yàng)本銀行高質量發(fā)展指數數值較2014年有所降低，僅13%的樣(yàng)本銀行能(néng)夠穿越周期實現逆勢上升。

其中，資産規模增長(cháng)放緩是多數區域性銀行正在面(miàn)臨的難題，2021年僅60%的樣(yàng)本銀行資産規模能(néng)夠保持兩(liǎng)位數以上的增速，三大梯隊銀行的平均資産規模增速較2014年分别下降了13.8個百分點、6.1個百分點、8.7個百分點。與規模增長(cháng)放緩難題相伴随的還(hái)有資産質量下降的問題，2021年有19%的樣(yàng)本銀行不良貸款率超過(guò)2%，該比例較2014年提升了9個百分點，三大梯隊樣(yàng)本銀行不良率較2014年分别增長(cháng)了50個基點、20個基點、20個基點。

“中小銀行金融風險防控工作持續深化，金融監管當局不斷加強對(duì)中小銀行的監管。”國(guó)家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《中國(guó)金融監管（2022年Q3）》顯示，過(guò)去數年，我國(guó)多家中小銀行風險暴露，凸顯中小銀行監管存在不完善之處。違法犯罪分子通過(guò)多種(zhǒng)迂回手段入股甚至控制地方中小銀行，通過(guò)虛假手段非法吸收公衆存款。另一方面(miàn)，部分地方中小銀行在互聯網平台流量優勢的“加持”下，通過(guò)開(kāi)放平台“逾越”了區域經(jīng)營的空間限制，吸收或迂回持有超出自身風險管理能(néng)力的存款或資産管理産品，明顯提高金融系統複雜性，顯著增加金融體系風險。

“不良資産管理對(duì)于銀行非常重要。”睿智科技評分研發(fā)專家表示，當前金融機構不良資産處置的四種(zhǒng)方式，即分别在收購處置模式、資産證券化模式、債轉股模式、收購重組模式情況下如何處置。

“‘現金清收和不良資産核銷’是全行業機構主流的貸後(hòu)不良壓降手段。”《信貸市場行業風險洞察力報告》調研發(fā)現，現金清收和不良資産核銷分别占比40.11%和34.62%；同時(shí)“不良資産ABS”作爲貸後(hòu)管理手段僅爲10.99%，未來不良資産ABS及不良資産轉讓將(jiāng)有巨大可推進(jìn)的空間。

然而，對(duì)于中小銀行而言，不良資産處置方式較大中型銀行而言更爲狹窄。據資産證券化分析網顯示，2022年，我國(guó)銀行共發(fā)行68單不良資産重組ABS，發(fā)行規模爲309.59億元，但發(fā)起(qǐ)人除江蘇銀行、貴陽銀行等個别城商行外，均爲國(guó)有大行及股份制銀行。

“對(duì)于中小商業銀行而言，不良資産處置面(miàn)臨渠道(dào)單一、配套制度不足、資産缺口過(guò)大等難題，銀行損失缺口過(guò)大同樣(yàng)會(huì)削弱市場主體參與處置的意願。主要表現爲：目前中小銀行的不良資産主要由地方資産管理公司處置，但資産管理公司處于強勢地位，削弱商業銀行議價能(néng)力。”大成(chéng)律師事(shì)務所發(fā)布的《中小銀行金融風險化解》顯示，不良資産處置周期長(cháng)，長(cháng)期資産和短期負債錯配降低資産管理公司收購意願。資産管理公司受限于業務範圍的地域限制，處置渠道(dào)相對(duì)單一，資産處置進(jìn)程緩慢。不良資産評估涉及的企業大多爲問題企業，财務資料不完整，過(guò)于依賴中介機構，導緻不良資産評估定價難度大、準确性不足，部分銀行可能(néng)以假出表的方式轉移不良資産，缺少可參考執行的不良資産處置方案。

趙慶明認爲，相較于發(fā)行不良債券ABS，銀行開(kāi)展不良轉讓業務中間流程較短，聘用的中介機構較少，處置周期較短，在成(chéng)本效益方面(miàn)具有一定優勢，預計不良貸款轉讓將(jiāng)成(chéng)爲中小銀行處置不良資産的重要渠道(dào)之一。

普惠金融如何可持續

雖然中小銀行發(fā)展存在諸多問題，但是近年一直是普惠金融業務的主力軍，如何實現可持續發(fā)展，依然是當下引人深思的話題。

中國(guó)人民銀行于2022年10月28日發(fā)布的《2022年三季度金融機構貸款投向(xiàng)統計報告》顯示，2022年三季度末，人民币普惠金融領域貸款餘額31.39萬億元，同比增長(cháng)21.6%，比各項貸款高10.4個百分點，比上年末低1.6個百分點；前三季度增加4.89萬億元，同比多增5757億元。

“目前全國(guó)31萬億普惠貸款總盤子中，大型國(guó)有銀行、股份制行、中小銀行的普惠小微貸款占比分别是30%、15%、55%，但中小銀行獲得的專項再貸款資金比例與55%相比還(hái)有較大差距。應該把專項再貸款更多地投給中小銀行，定向(xiàng)支持中小微企業，使其小微貸款利率由10%降到8%、7%，助力小微企業發(fā)展。”一位來自民營銀行的高管人士表示，國(guó)家出台多項結構性貨币政策，平抑了資金成(chéng)本，但政策也有點應接不暇，操作也有難度，建議將(jiāng)專項再貸款政策聚焦于小微企業貸方面(miàn)。再者，再貸款資金應優先支持中小銀行，大型銀行在獲得了國(guó)家财政性存款支持的情況下，已經(jīng)享受了低成(chéng)本的政策性資金，再疊加優惠政策的意義不大，專項再貸款對(duì)于中小銀行降低資金成(chéng)本的作用更加顯著。

在上述民營銀行高管人士看來，當前各行公開(kāi)的普惠小微貸款利率越來越低，大型國(guó)有銀行基本在4%的水平，股份制銀行在5%-6%左右，但這(zhè)樣(yàng)的利率定價不可持續，難以覆蓋資金、風險、運營等各項成(chéng)本。以房貸爲例，現在部分城市首套房按揭利率基本在4.1%左右，二套房按揭利率在5.1%。普惠小微貸款利率比住房按揭貸款利率還(hái)低，不符合金融風險收益原則。從長(cháng)三角地區的實際看，大型銀行的資金成(chéng)本在2%左右，風險成(chéng)本約3%，運營成(chéng)本以1%計，再加上2%的平均利潤率，貸款利率需要定在8%。中小銀行資金成(chéng)本更高，在3-4個百分點，客戶更下沉也使得其風險成(chéng)本更高，約爲4個百分點，運營成(chéng)本以1個百分點計，以2-3個百分點的平均利潤率算，貸款利率就(jiù)需要定在10%-12%的水平，否則業務難以長(cháng)期持續。

趙慶明表示，在業務開(kāi)展方面(miàn)，大中型銀行借助于數字科技，已可以將(jiāng)業務深入到縣域甚至鄉村，這(zhè)進(jìn)一步擠壓中小商業銀行的生存空間。以建行爲例，2022年3月，建行董事(shì)長(cháng)田國(guó)立表示，已在全國(guó)百分之八九十的村莊已經(jīng)建設了52萬個“裕農通”網點服務廣大鄉村，完全用新的平台、互聯網的邏輯去服務廣大農村，幾乎覆蓋每個村莊。尤爲值得關注的是，随著(zhe)中國(guó)經(jīng)濟增長(cháng)放緩，房地産企業違約、企業、居民還(hái)款能(néng)力減弱，信用風險進(jìn)一步上升；大中型銀行财富管理轉型，將(jiāng)進(jìn)一步争奪地方商業銀行的中高端客戶。在監管方面(miàn)，監管部門整治經(jīng)營亂象，規範經(jīng)營行爲，加強規範公司治理結構，都(dōu)對(duì)中小銀行提出更高要求。

小微企業貸款資産質量正在引起(qǐ)越來越多的關注。從大中型銀行發(fā)行的小微企業不良債權ABS數據看，無論是發(fā)行筆數還(hái)是發(fā)行規模，2022年都(dōu)遠超過(guò)2021年。2022年共發(fā)行11單，發(fā)行規模爲25.25億；而2021年小微不良ABS發(fā)行僅爲5單，發(fā)行規模6.79億。

中債資信認爲，小微不良資産ABS相較往年明顯增加，說(shuō)明随著(zhe)小微資産規模的增長(cháng)，不良逐漸暴露，金融機構相應的處置壓力有所增加。2022年11月，中國(guó)人民銀行等六部門聯合發(fā)布《關于進(jìn)一步加大對(duì)小微企業貸款延期還(hái)本付息支持力度的通知》，明确一是“支持普惠小微貸款穩步增長(cháng)”，鼓勵“通過(guò)信貸資産證券化等方式，盤活存量信貸資源”；二是“用好(hǎo)批量轉讓、資産證券化、重組轉化等處置手段，提高小微企業不良貸款處置效率”。因此預計小微不良ABS未來仍有一定的發(fā)展潛力。

“通過(guò)制度設計确保中小型銀行真正履行好(hǎo)職責。金融監管除行駛監管職責外，應對(duì)我國(guó)的中小微金融、金融支持和普惠金融有适當超前的發(fā)展規劃。”2022年12月29日，中國(guó)金币集團有限公司董事(shì)長(cháng)焦瑾璞在中國(guó)人民大學(xué)财政金融學(xué)院主辦，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨币研究所（IMI）承辦，四川省金融學(xué)會(huì)、四川省地方金融監督管理局和四川天府銀行聯合支持的“‘2022天府金融指數’發(fā)布會(huì)暨金融支持小微企業發(fā)展研讨會(huì)”上表示，普惠金融不僅僅是一個數量的概念和單純解決貸款的問題，更是一個金融生态的概念。一方面(miàn)不能(néng)把普惠金融作爲慈善救助，另一方面(miàn)也不能(néng)把普惠金融作爲政治任務式的推行，違背普惠金融的初衷。